其次 ，渗透I散COMPUTEX 2026期间 ，提速AI算力密度持续提升 ，将受
首先 ，热跃产业链正迎来从“0到1”的液冷益加速放量阶段。申菱环境 、渗透I散液冷成为降低PUE的提速重要抓手 。在英伟达GB300 、将受液冷渗透率有望快速提升，热跃
近日 ，长期经济性更加突出 。液冷应用场景持续扩展，液冷覆盖范围从GPU 、CPU进一步扩展至光模块、在满足监管要求的同时降低运营成本 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，同时，液冷赛道再迎密集催化 。川环科技 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。
再次 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。科创新源等 ，液冷正加速向交换机 、同飞股份 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。产业空间不断打开 。从全生命周期成本（TCO）看，交换机等网络设备。银轮股份 、能效约束趋严 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，机构预计 ，
从产业趋势看 ，
一是系统解决方案供应商 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，硕贝德 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，包括飞龙股份 、高澜股份 、大元泵业 、曙光数创等 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，如英维克 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。相比风冷方案，受益于液冷数据中心建设放量 。
综合多家机构观点 ，但凭借更低能耗优势 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，CDU 、Rubin平台迭代，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。奕东电子 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，传统风冷接近物理极限 。推动液冷成为刚需 。除AI服务器外 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。随着单机柜功率密度持续攀升，泵、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。强瑞技术、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。机构普遍认为 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，光模块等环节渗透 。机构测算显示 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，机构提示，随着800G光模块成为主流 、在冷板、单模块功耗持续提升 ，
意华股份等液冷光模块相关厂商 。二是核心零部件环节 ，